ДомойДокументыОблигации: что это такое и для чего они нужны

Облигации: что это такое и для чего они нужны

Наши юристы подготовили самую важную информацию на тему: "Облигации: что это такое и для чего они нужны" и тема была обширно раскрыта с профессиональной точки зрения. Если вы хотите получить дополнительную информацию, можете обратиться к нашему юристу

Что общего?

  1. Ценность. И вексель, и чек вполне подходят под следующее определение: “это ценная бумага, содержащая в себе обязательство определенного субъекта выплатить конкретную сумму денег ее предъявителю”.
  2. Форма. Оба представляются в виде письменных, строго регламентированных финансовых документов. Несоответствие требованиям закона автоматически делает их недействительными.
  3. Действующие лица. Если в процессе обращения чека участвуют чекодатель, банк-должник и чекополучатель, то у векселя это соответственно – трассант (кредитор), трассат (плательщик) и ремитент (конечный приобретатель). Названия разные, но исполняемые роли сходны.
  4. Гарантия выплат по ценным бумагам. Ею является аваль. Он используется в виде надписи о поручительстве третьей стороны при оформлении и чека, и векселя, повышая их рыночную стоимость. При этом аваль не является их обязательным атрибутом. Он также может гарантировать платеж лишь частично.
  5. Способы передачи прав на них. При возникновении нового держателя чека или векселя на обратной стороне бумаги ставится надпись (индоссамент), фиксирующая факт перевода права на нее другому экономическому агенту. Немного отличается от этого цессия – двусторонний договор, благодаря которому осуществляется уступка возможности требований кредитора к должнику другому лицу.
  6. Протест в неоплате. Если банк отказывает в оплате чека, то чекодержатель обращается к нотариусу. Тот предъявляет чек банку. В случае погашения его, чек возвращается оплатившему без пометок. Если же оплаты не происходит, нотариус подтверждает это посредством надписи на нем. С векселем — аналогично. Только вместо надписи на бумаге составляется акт о неоплате.

Понятие облигаций

Облигация — это ценная бумага, выпущенная эмитентом, с целью привлечения инвесторов и получения денежных средств на развитие бизнеса. В роли эмитента может выступать юридическое лицо, государственная организация или даже само государство. А инвестором может быть любой человек или компания.

Хотя звучит достаточно сложно, но на деле все оказывается намного проще. Если говорить простыми словами, приобретая облигации на рынке, инвестор дает деньги в долг компании-эмитенту. В этом случае ценная бумага является долговой распиской о получении денежных средств и содержит информацию обо всех основных условиях возврата вложенного капитала.

Данный вид ценной бумаги гарантирует своему владельцу возврат денежных средств, а также указывает, какая сумма и в какой срок будет возвращена. За пользование чужими деньгами эмитент готов отблагодарить своего инвестора. Доходом по данной ценной бумаге обычно является купон. Его доходность выражается в годовой ставке, которая выплачиваются инвестору по оговоренному графику (раз в 3, 6 или 12 месяцев) или единовременно при погашении облигации. Все способы получения дохода мы рассмотрим немного ниже.

По окончанию срока обращения ценная бумага предъявляется эмитенту, и он выплачивает за нее номинальную стоимость – сумму, указанную на самой облигации. Срок обращения может быть любой. Датой погашения считается дата, в которую эмитент должен выполнить свои обязательства и рассчитаться по ценной бумаге с предъявителем.

Облигации отличаются высокой надежностью, которая зависит в первую очередь от устойчивости компании-эмитента. В РФ гарантом стабильности являются облигации федерального займа (сокращенно – ОФЗ). На фондовом рынке степень надежности компании, выпускающей данный вид ценных бумаг, называется кредитным качеством. Чем оно выше, тем меньше рисков связанных с банкротством и ликвидацией эмитента, а значит, более высокий уровень защиты вложенных денег. Рейтинг кредитного качества основных компаний на фондовом рынке составляют специальные авторитетные агентства. Важно понимать, что чем выше риски, тем больше доходность по ценной бумаге, и наоборот. Эмитент, осознавая свой низкий рейтинг, стремится привлечь инвесторов хорошим процентом доходности.

Облигации во многом похожи на банковские вклады и депозиты, но в отличие от последних не являются именными. Данные ценные бумаги можно оставлять в залог, передавать по наследству или продавать на рынке. В зависимости от продажной цены облигация может реализовываться с премией (цена на рынке выше настоящей стоимости) или со скидкой (рыночная цена ниже указанной на бланке).

Комментарии статьи 294 ГПК РФ. Подача заявления о признании недействительными утраченных ценной бумаги на предъявителя или ордерной ценной бумаги и о восстановлении прав по ним

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством. Статья 294 ГПК устанавливает, что восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке особого производства (см. комментарии к ст. 262—263 ГПК РФ).

Рассмотрение судами данной категории дел в порядке особого производства обусловлено спецификой объекта гражданских прав, каковым являются ценные бумаги.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке причислены к ценным бумагам.

Гражданское законодательство не случайно выделяет ценные бумаги на предъявителя и ордерные ценные бумаги, указывая на судебную форму восстановления прав по ним. Эти ценные бумаги имеют наибольшую оборотоспособность, поскольку передача прав по ним в наименьшей степени формализована. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги другому лицу. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Судебное восстановление прав по утраченным ценным бумагам в порядке особого производства характерно тем, что здесь учитываются и защищаются интересы всех предполагаемых субъектов как имущественных, так и обязательственных прав по ценной бумаге.

Нормы, регулирующие восстановление прав по ценным бумагам, должны составлять неотъемлемую часть законодательства о ценных бумагах. Каждая ценная бумага имеет свою специфику. В российском дореволюционном законодательстве не предусматривалось общего для всех видов ценных бумаг охранительного судопроизводства, поэтому торговые суды при рассмотрении подобных дел руководствовались специальными правилами, касающимися отдельных видов ценных бумаг.

Правила статьи 294 ГПК РФ следует рассматривать как общие правила для восстановления прав по утраченным ценным бумагам независимо от того, имеется ли в федеральном законодательстве указание на конкретные случаи такого восстановления.

Лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу (далее — документ), может требовать восстановления прав по нему в порядке особого производства, если ему неизвестен держатель этого документа, в противном случае предъявляется обычный иск об истребовании имущества. Положения гражданского законодательства о том, что не могут быть истребованы у добросовестного приобретателя ценные бумаги на предъявителя, не препятствуют праву на предъявление такого иска.

Нет необходимости в вызывном производстве в случае утраты именной ценной бумаги, поскольку по общему правилу ее восстановление осуществляется держателем реестра ценных бумаг. Например, в Федеральном законе «Об акционерных обществах» предусматривается обязанность акционерного общества при выпуске именных облигаций вести реестр их владельцев. Утерянная именная облигация возобновляется обществом за разумную плату.

Под утратой ценной бумаги следует понимать полное ее отсутствие или утрату ценной бумагой признаков платежности. Возможность восстановления прав по утраченному документу и при утрате документом признаков платежности в результате ненадлежащего хранения или по другим причинам предусмотрена и в ч. 2 ст. 294 ГПК РФ.

Часть 3 ст. 294 ГПК РФ устанавливает, что заявление о признании утраченных ценной бумаги на предъявителя или ордерной ценной бумаги подается в суд по месту нахождения лица, выдавшего документ, по которому должно быть произведено исполнение.

Опыт автора

n

Что такое облигация простыми словами

Облигации (англ. – bond) являются финансовым активом, приобретая который инвестор может рассчитывать на заявленную прибыль и возврат основного депозита (вложенных средств) в строго определенный срок.

Облигация – это долговая расписка, в которой содержатся определенные условия. В ней присутствуют:

  • сведения об эмитенте (организации, выпускающей ценные бумаги),
  • уточняется номинал,
  • период погашения,
  • размер выплаты купона с периодичностью.

облигация простыми словами

Кто может выпускать облигации:

  • Государство,
  • Компании,
  • Муниципалитеты,
  • Региональные министерства.

Эмитент облигаций, будь то государство или компания, выпускает облигации для привлечения финансирования в свою деятельность, как бы беря средства в “долг”. При этом эмитент обязуется вернуть их инвестору в полном объеме плюс процент за пользование.

облигация простыми словами

Облигация простыми словами определяется как долговой инструмент и является символом имущественного обязательства должника перед кредитором.

Размещая облигации на бирже эмитент получает доступ к средствам большого количества инвесторов, а те – возможность заработать. При этом, инвестору даже не нужно ждать их погашения. Облигации можно продать другим инвесторам на вторичном рынке. При этом инвестор сохраняет за собой право на проценты, заработанные до момента продажи, а также получает возможность досрочно вернуть свои деньги.

Следовательно, облигация – это инструмент с гораздо большей гибкостью, чем, например, срочный депозит (большинство вкладов можно прекратить до даты погашения, но тогда мы теряем право на заработанные проценты). Кроме этого, их можно приобрести на средства, внесенные на индивидуальный инвестиционный счет и получить 13% с минимальными рисками. Однако тут есть нюансы, о которых я рассказывал в статье.

Облигация простыми словами: термины и определения

Решив инвестировать в облигации следует ознакомиться с некоторой терминологией:

  • Номинальная стоимость – это установленная цена облигации, определяемая эмитентов при ее выпуске.
  • Купон – это аналог понятия “процент”, определяемый как сумма прибыли, которую вы получите по приобретенной облигации. Срок оплаты купона определяется условиями приобретения облигации и может быть: месячный, по кварталам, полугодичный или раз в год.

купонный доход по облигациям

  • Накопленный купонный доход или сокращенно НКД – общая сумма дохода по облигации с момента ее приобретения. Одним из преимуществ для инвесторов, является сохранность купонной доходности, даже при досрочной продаже облигации.
  • Дата – установленный день, когда облигация истекает и инвестор получает всю стоимость приобретенных облигаций.
  • Надежность, которой обладает эмитент, принято называть кредитным качеством. На территории Российской Федерации наибольшая степень надежности свойственна облигациям федерального займа, считающимся своего рода эталоном. ОФЗ выпускаются Министерством финансов, представляющим государство.

Кредитное качество определенных выпусков облигаций и эмитентов оценивается путем присвоения кредитного рейтинга. Эта задача осуществляется сотрудниками рейтинговых агентств, оценивающих:

  • перспективы отрасли
  • финансовые показатели,
  • вероятность банкротства и возникновения претензий.

Наибольшим авторитетом на мировом уровне обладают рейтинги следующих крупных компаний:

  • Т;
  • Moody’s;
  • Standard & Poor’s.

Самые популярные

Последние записи